金融知識 - 共同基金專有名詞

基金經理公司（Management Company）
或稱資產管理公司，為我國所通稱的證券投資信託公司（投信公司）。須具備證券投資上的專業和有紀律的投資運作。其業務乃向不特定的對象，募集資金並代為操作管理，投資運用的結果，不論損益盈虧，皆由基金的投資人按投資比例分享。在台灣，證期會對投信公司的設立條件，包括最低資本額的規定（新台幣三億元）、第一個基金設立的最小基金規模（封閉式：新台幣二十億元，開放式：新台幣三十億元），以及股東的持股比重和專業能力，乃至員工的組成，均有嚴格的規範。

保管機構（Custodian Bank）
替共同基金保管並依照投信公司的投資指示處分資產的銀行或其他金融機構。

管理費（Management Fee）
指基金支付給基金經理公司或操作顧問，做為投資、營運和管理之用的費用。投資人並不需要額外支付，這筆費用會每天由基金的資產中自動扣除。基金管理費會因基金類型不同而有不同的費率，以國內債券型基金而言，基金管理費每年約為0.3∼0.4%；股票型基金管理費通常較高，約為1.5%∼1.75%之間；海外基金公司發行的海外基金收費略高，管理費率通常在1.5%∼2%之間。

保管費（Custodian Fee）
為支付基金資產保管機構的費用，保管費也是從基金資產中自動扣除，投資人不需另外支付。一般而言，國內投信發行的基金保管費約為0.2%左右，而國外基金公司的基金約是0.5∼1%。

基金經理人（Fund Manager or Investment Manager）
代表證券投資信託公司，管理共同基金或其他投資計畫，並代表公司成員在事先一致同意的總指導方針下，作出適當的投資決策，是基金管理的靈魂人物，其能力影響基金的整體報酬。基金經理人通常管理的資金龐大，故在證券市場上具有一定的影響力。
基金經理人須由券商或公司的研究部門所提供的研究報告中，挑出適合投資的標的，且定期拜訪那些具潛力或已投資的上市公司，去感覺和發掘獲利的契機，甚至迴避掉潛在的風險。

申購（Subscription）卅買回（贖回）（Redemption）
申購是投資者直接或透過代理機構向基金經理公司買入共同基金的通稱，投資者必須填寫一份申購書並繳交申購款項（包含基金價款及手續費），而投資者所得之基金單位數則依據基金價款除以該基金當日之單位淨值計算出來。
買回是針對開放式基金為之，投資者以自己的名義直接或透過代理機構向基金經理公司要求部份或全部退出基金的投資，並將買回款匯至該投資者的帳戶內。投資人需填寫一份買回申請書，並註明買回基金的名稱及單位數（或金額），買回款項欲匯入的銀行帳戶，一般約需三至四個工作天。

淨資產價值（Net Asset Value）
共同基金所擁有的資產每個營業日根據市場收盤價所計算出之總資產價值，扣除基金當日之各類成本及費用後，所得到的就是該基金當日之淨資產價值。除以基金當日所發行在外的單位總數，就是每單位淨值。

受益憑證（Beneficiary Certification）
為一有價證券，用以表彰受益權。投資人購買共同基金時，投信公司會發行所謂的受益憑證給投資人，以表彰受益權。因該憑證法律上視為有價證券，在進行任何轉換或買回前，均須將此受益憑證交回給基金公司。若不慎遺失，補發事宜相當費時，故除非特別要求，否則投信公司大多不主動發給受益人。

公開說明書（Prospectus）
共同基金必須提供給投資人（或準投資人）的正式文件。公開說明書中載明基金的經理公司、保管機構是哪一家，說明基金的投資目標與策略，並評估可能的風險，有關的費用、買賣方式及配息配利辦法。大致來說，公開說明書就是明定基金有關的責任、義務及所有規範的制式法律文件。

投資組合（Portfolio）
個人或基金集合多種投資工具（例如：股票、債券、基金等等）的資產配置組合。

折價（Discount）卅溢價（Premium）
折溢價在封閉型基金投資上是常態現象。溢價指封閉型基金市場的買賣價高於基金單位的淨資產價值。折價則指封閉型基金的市場價格低於單位淨值。

資本利得（Capital Gain）
當基金持有的可變賣資產（如股票、債券或其他有價證券），在脫手時，其賣價高於原先購進的成本時，即產生利潤，稱已實現的資本利得。反之，當賣價低於買價時，則產生資本損失。

收益分配（Dividend）
共同基金的獲利來源除資本利得外，尚有利息收入、股利收入及資產增值。扣除資本損失的部份，實際利得再扣除應支付的費用和成本後，若收益達一定水準時，就須分配給基金的持有者。分配的時間詳細記載於公開說明書上，大部份採每年分配。至於給付方式，投資者可選擇現金分配或者股利再投資的方式。但以目前國內各家投信的作法，大多將基金的收益部份全數滾入基金，不另發放，這些規定都記載在公開說明書中。

定時(不)定額投資
定期定額是指投資人於每月投入固定金額的資金，不論市場行情如何波動，股價上揚、買到的單位數較少；反之在股價下跌時，可以買到的單位數較多，符合投資策略中「逄高減碼、逄低加碼」的投資原則，長期下來，可以分散投資風險，進而達到降低投資成本的目的。而定期不定額基本精神仍建立於定期定額的基礎上，不同的是在每月所投資的金額，而投資人可以機動的調整扣款額度，得以在股市底檔時自動加碼，高檔時則減碼，如此能比定期定額更早降低基金單位成本，投資人自然可以獲得更有利的投資報酬。

簽證機構
替共同基金所發行之受益憑證進行簽證的機構，一般為銀行信託部。